استطلاع “الأهلي كابيتال”: 41 % من مديري صناديق الاستثمار متفائلون تجاه سوق الأسهم السعودية ويفضلون هذين القطاعين وهذه توقعاتهم لنمو الأرباح وأسعار النفط والفائدة .. تعرف على التفاصيل

كشف استطلاع شركة الأهلي كابيتال انقسام توقعات السوق لمديري الصناديق بشكل عام في الربع الأول 2024 بين صعودية ومحايدة مع تحول عام إلى محايد مقابل الربع الرابع 2023، ومثل المديرون ذوو النظرة الصعودية 41%، في حين مثلت وجهات النظر المحايدة 48%. تتم مقارنة ذلك بنسبة 50% من وجهات النظر الصعودية و42% من وجهات النظر المحايدة في الربع الرابع من عام 2023.

ومن ناحية أخرى، ظلت وجهات النظر الهبوطية أقل من المتوسط التاريخي عند 11% (مقابل 8% في الربع الرابع من عام 2023). وبالمضي قدمًا، يواصل المديرون الاعتقاد بأن أسعار النفط وأسعار الفائدة والتضخم ستكون المحركات الرئيسية للسوق. بشكل عام، يتوقع غالبية المديرين أن تتراوح أسعار النفط في عام 2024 بين 80 دولارًا و89.9 دولارًا (من 70 دولارًا إلى 79.9 دولارًا في الربع الرابع من عام 2023) ويتوقعون أن تبقي أوبك+ إمدادات النفط دون تغيير في الاجتماع المقبل. بالنسبة لأسعار الفائدة، يتوقع أكثر من 80% خفضًا واحدًا على الأقل لأسعار الفائدة في عام 2024، بينما لا يتوقع 15% رفعًا أو تخفيضًا.

وبحسب الاستطلاع لا يزال غالبية المديرين يعتقدون أن قيمة السوق عادلة. ومع ذلك، ارتفعت نسبة المديرين الذين يعتقدون أن السوق مبالغ فيها من 15% في الربع الرابع 2023 إلى 33% في الربع الأول 2024 (مقابل المتوسط التاريخي البالغ 28%). بالنسبة للقطاعات، حافظ المديرون على تفضيلهم للسياحة والرعاية الصحية ولديهم اهتمام متزايد بقطاع التأمين. بالإضافة إلى ذلك، عارض المديرون وجهات النظر بشأن قطاع البتروكيماويات، حيث توقع 22% أن يتفوق أداء القطاع في عام 2024 بينما توقع 46% أن يكون أداؤه أقل من المتوقع. بالنسبة للمشاركة في الاكتتاب العام، حافظ المديرون على تفضيلهم للرعاية الصحية والأدوية بنسبة 58%، تليها السياحة بنسبة 19%.

ووفقا للاستطلاع فان مديرو الصناديق الذين احتفظوا بمستوى نقدي أعلى من 20% من الأصول ظلوا دون تغيير على نطاق واسع على أساس ربع سنوي عند 12% تقريبًا من المديرين، في حين أبقاه 41% من المديرين عند أقل من 5% (مقابل 46% في الربع الرابع من العام 2023). بالإضافة إلى ذلك، ظل النمو هو الإستراتيجية المفضلة لدى المديرين في الربع الأول من عام 2024، في حين انخفض تفضيل استراتيجيات القيمة بشكل ملحوظ من 42% في الربع الرابع من عام 2023 إلى 26% في الربع الأول من عام 2024. ون استراتيجيات الحد الأقصى المتوسط أصبحت أكثر تفضيلاً بنسبة 33% في الربع الأول. 2024 مقابل 19% في الربع الرابع 2023.

وتوقع غالبية المديرين أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي السعودي عند 4.4% في عام 2024 وما بعدها. بالنسبة لتوقعات ربحية السوق، يتوقع 63% من المديرين أن تنمو أرباح السوق برقم واحد على أساس سنوي في عام 2024، بينما يتوقع 26% أن تظل الأرباح ثابتة على أساس سنوي.

يشار الى ان استطلاع شركة الأهلي المالية لمدراء صناديق الاستثمار هو عبارة عن استطلاع ربع سنوي يُرسل إلى مجموعة من مدراء الصناديق المستثمرين بالسوق السعودي المتواجدين في المملكة وحول العالم. يركز الاستطلاع على السوق السعودي ويهدف إلى جمع البيانات المتعلقة بآراء مدراء الصناديق حول الاقتصاد السعودي وسوق الأسهم ومقارنتها مع نتائج الاستطلاعات السابقة. ويأخذ الاستطلاع في الاعتبار النظرة المستقبلية لمختلف القطاعات في السوق بالإضافة إلى أهم محفّزات السوق المتوقعة ومستويات النقدية. تم إرسال هذا الاستطلاع إلى مدير صندوق واحد في كل مؤسسة مشاركة.